강달러 이유, 원인, 뜻, 영향, 달러 인덱스

강달러 원인

 

'왜 달러는 계속 강세를 보일까? 이제 그 숨겨진 이유를 파헤쳐 봅시다'

 

이번 시간에는 강달러의 원인을 고찰하고 그 영향을 살펴보려 합니다.

 

이번 시간을 통해 강달러가 되는 이유를 논리적으로 접근하여 여러분의 재테크 전략에 도움이 되기를 바랍니다.

 

강달러 이유

강달러 뜻

 

강달러란 미국의 화폐인 달러의 가치가 상승하여 마치 날개가 돋친 듯 치솟는 것을 말합니다.

강달러 뜻

미국에는 'On the rise' 표현이 있는데요. 이 속담은 지속적으로 상승하고 있음을 의미합니다. 이처럼 달러가 다른 통화에 비해 강세를 보이고 있으며, 그 인기와 가치가 계속해서 오르고 있다는 것을 나타냅니다.

 

예를 들어 설명드리면 이런 겁니다.

 

강달러란, 미국의 화폐인 달러의 가치가 상승하여 다른 통화에 비해 매우 인기가 있다는 것을 의미한다고 하였고, 이는 달러의 '강세'라고 표현되곤 합니다.

 

예를 들어, 환율이 1달러 = 1,200원에서 1달러 = 1,800원으로 상승하면, 달러의 가치가 높아진 것입니다. 만약 미국에 유학 중인 자녀가 1달러를 요청할 경우, 처음에는 1,200원이면 충분했지만, 환율 상승 후에는 1,800원을 지불해야 하죠.

 

환율이 점점 더 오르면, 예를 들어 1달러 = 2,400원이 된다면, 달러를 얻기 위해 더 많은 원화를 지불해야 합니다. 이렇게 환율이 상승함에 따라 달러를 구매하는 비용이 증가하고, 달러의 '몸값'이 상승한다는 것을 경제신문이나 방송에서는 '강달러'라고 부릅니다.

 

하지만 달러의 강세는 상대적인 개념입니다. 달러가 특정 국가의 통화에 대해서만 강세인지, 전 세계적으로 다른 주요 통화에 대해 강세인지를 판단해야 합니다.

 

예를 들어, 엔화, 유로, 위안화, 파운드와 같은 다른 주요 통화와의 환율도 확인해 볼 필요가 있습니다. 이를 체계적으로 확인하기 위해 사용되는 것이 달러인덱스입니다.

 

이 지수는 달러가 선진국과 신흥 경제국의 주요 통화에 비해 얼마나 강세인지를 나타내 줍니다. 달러인덱스의 상승은 달러가 전반적으로 강해졌음을 의미하며, 글로벌 경제에서 달러의 위치를 이해하는 데 도움을 줍니다.

 

포스팅을 읽어가는데에 있어 강달러에 앞서 환율에 대해 이해가 힘드신 분을 아래를 먼저 참고 후에 읽어 주세요. 도움이 되실 겁니다.

환율이란 이해하기 바로가기

달러 인덱스란

 

주식시장에도 어느 날은 주가가 오르는 종목도 있고 내리는 종목도 있고 그렇잖아요. 그날그날 다르죠. 전 종목이 다 오르거나 다 내리는 날은 없지 않습니까?

 

그런데 주식시장 어땠어 올랐어 내렸어 이렇게 물으면 야 이거 어떤 종목은 올랐고 어떤 종목은 내렸는데 이거를 올랐다고 대답해야 되나 내렸다고 대답해야 되나 이게 모르게 했잖아요.

 

그래서 우리는 주식시장도 오른 종목 내린 종목을 다 일일이 합산해서 주가 지수라는 걸 만들어서 그게 오르면 주식시장은 올랐구나 물론 내린 종목도 있지만 그게 내리면 주식시장은 내렸구나 이렇게 설명을 하듯이 달러도 마찬가지입니다.

 

세계 외환 시장에서도 달러의 가치는 다양한 나라의 통화에 대해 매일 달라집니다. 이를 종합적으로 이해하기 위해 달러 인덱스라는 지표가 사용됩니다.

 

이 지표는 주요 6개국 통화—유럽 유로, 일본 엔화, 영국 파운드 스털, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑—와의 비교를 통해 달러의 평균적 가치를 나타내며, 각 나라의 경제 규모에 따라 가중치를 두어 계산합니다.

 

6개 나라 중에 유럽화를 쓰는 유럽이 경제 규모가 제일 크잖아요. 그래서 유로화가 달러에 비해서 많이 강세면 즉 달러가 내리면 그날의 달러 인덱스는 하락이고요. 대개 이제 유로화에 비해서 왔다 갔다 하는 경우가 많습니다.

 

달러 인덱스가 상승하면 달러가 세계적으로 강세라는 것을, 하락하면 약세라는 것을 의미합니다.

 

참고로 달러인덱스를 실시간 확인할 수 있는 곳은 안내해 드립니다.

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강달러 원인 1 - 미국 통화 긴축, 급격한 기준금리 인상

 

미국이 강달러를 고수하는 이유는 여러 가지가 있지만 가장 큰 원인중 하나는 금리를 급격하게 가파르게 올릴 때 강달러 현상이 발생하고 합니다.

 

이렇게 미국이 금리를 급격하게 올리게 되는 이유에는 여러가지가 있지만 대표적인 이유 중 하나가 바로 물가를 잡기 위해서입니다.

 

돈의 가격이 바로 금리이고 달러도 돈이기 때문에 달러의 가격 또한 금리입니다. 미국은 세계 최대 수입국입니다.

 

전 세계 기축통화이자 자국통화인 달러의 가치가 올라가게 되면 미국은 상대적으로 수입품목을 싸게 들여올 수 있습니다. 이는 미국 내 물가를 안정시키는데 역할을 할 수 있습니다. 미국 국민들의 가처분소득도 늘어나게 되죠.

 

여기서 문제는 달러가 기축통화로 전 세계에 영향을 미치지만 미국은 금리를 올리고 내리는 등 정책을 펼칠 때 미국 자국을 위한 정책을 핀다는 것입니다.

 

자 다시 돌아가서 미국이 금리를 올리면 왜 강달러 현상, 즉 달러의 가치가 올라갈까요?

 

결과적으로 보면 수요와 공급의 법칙으로 달러에 대한 수요가 올라가서 가치가 올라가는 것입니다.

 

그렇다면 다시 미국금리가 올라갔는데 왜 달러의 수요가 올라갈까요? 미국 금리가 상승할 때, 높은 이자율은 투자자들에게 매력적인 수익률을 제공하여 달러 수요를 증가시킵니다.

 

예를 들어, 1980년대 초 폴 볼커 의장의 정책으로 연방 기금 금리가 20%를 넘어서면서, 미국의 인플레이션은 1979년의 거의 11.3%에서 1982년에는 3.8%로 크게 하락했습니다.

 

이러한 금리 인상은 외국 자본의 유입을 증가시켜 달러 수요를 높였고, 달러 인덱스는 100에서 160까지 상승하며 강달러 상태가 유지되었습니다. 이 과정은 미국 달러의 국제적 구매력을 강화하는 결과를 가져왔습니다.

 

또 다른 역사적인 사례로는, 코로나19 팬데믹 이후 경제 회복과 인플레이션 상승에 대응하기 위해, 미국 연방준비제도(Fed)는 2022년에 금리를 인상한 케이스입니다.

 

이 금리 인상은 달러의 가치를 상승시켜 강달러 상태를 만들었으며, 2022년에는 총 세 차례에 걸쳐 각각 75 베이시스 포인트씩 금리를 인상하였습니다.

 

이는 1980년대 초기 인플레이션을 억제하기 위한 조치와 유사한 수준의 대응이었습니다. 이러한 금리 인상은 달러 인덱스를 상승시켜, 2022년 기준으로 달러 인덱스는 10% 이상 상승하며, 미국 달러가 국제 시장에서 더욱 강력한 위치를 차지하게 되었습니다.

 

이는 미국 경제의 상대적 강점과 글로벌 투자자들이 위험을 회피하면서 안전 자산으로서 미국 달러를 선호한 결과입니다.

 

다른 국가의 중앙은행들도 금리를 인상하려 시도하였으나, 미 연방준비제도의 금리 인상 속도를 따라잡지 못하면서 발생한 문제로 인해, 달러에 대한 글로벌 수요가 높아졌고 국제적으로 달러가 강세를 띠게 되었습니다.

 

이로 인해 2022년에 달러 자산에 대한 투자가 증가하였으며, 이는 국제 무역과 글로벌 금융 시장에 큰 영향을 미쳤습니다.

 

아래 그림은 2022년 미국 기준금리 상승에 따른 원/달러 추세를 그래프로 표현해 보았습니다. 원/달러 환율이 오른다는 것은 달러에 대한 수요가 강하다는 것을 반영합니다.

2022년 미국 기준금리와 원/달러 환율 그래프

 

강달러 원인 2 - 주요국 달러대비 화폐가치 하락

 

다시 한번 더 언급하자면 강달러 현상은 기본적으로 수요와 공급의 원리에 따라 결정됩니다. 즉, 미국 달러에 대한 수요가 많아지면 달러의 가치는 올라가게 됩니다.

 

이와 반대로, 상대국의 화폐 가치가 하락하면 그만큼 달러의 가치는 상승하게 되는 원리입니다.

 

한 역사적 사례로는 1990년대 일본 경제의 장기 침체가 있습니다.

 

일본은 1990년대 초반 버블 경제의 붕괴 이후 심각한 경기 침체에 빠졌으며, 이 기간 동안 일본 중앙은행은 저금리 정책을 지속적으로 유지하였습니다.

 

이 정책은 일본 엔화의 약세를 초래했고, 당시 미국 경제는 1990년대 중반 기술 부문의 급성장을 경험하면서 강세를 보였습니다.

 

결과적으로, 일본 엔화 대비 미국 달러가 상당히 강세를 보이며, 달러-엔 환율은 1995년에 1달러에 80엔에서 1998년에는 약 147엔까지 상승했습니다.

1990년대 일본경제 장기 침체에 따른 엔화 약세

 

유럽에서의 사례도 있습니다.

 

유로화가 공식적으로 도입된 1999년 이후, 유럽의 여러 국가들이 경제 통합 과정에서 다양한 경제적 도전에 직면했습니다. 특히 2000년대 초반, 유럽의 경제 성장이 둔화되고 재정적 문제가 부각되면서 유로화의 가치가 저평가되었습니다.

 

이 기간 동안 미국 경제는 상대적으로 강한 성장을 지속하였고, 미국의 금리도 상대적으로 높아 유로화에 비해 달러가 강세를 보였습니다.

 

예를 들어, 2000년대 초반, 유로 대비 달러의 환율이 상당히 강세를 보이면서, 2002년에는 1유로가 0.85달러까지 하락했습니다.

 

이러한 사례들은 주요국의 경제 약화가 해당 국가의 통화 가치 절하를 초래하고, 이는 반대로 미국 달러의 강세를 더욱 부추기는 과정을 잘 보여줍니다. 이는 글로벌 통화 가치에 대한 국제적 영향력의 중요성을 강조하는 사례로 볼 수 있습니다.

 

강달러 원인 3 - 달러 안전자산 선호

 

미국 달러가 안전 자산으로 여겨지는 주요 이유들은 다음과 같습니다:

 

1. 세계 기축통화로서의 역할

 

미국 달러는 많은 국가들이 전 세계 거래를 수행하는 데 사용하는 기축통화입니다. 이로 인해 달러는 매우 높은 유동성을 가지며, 전 세계적으로 신뢰받고 널리 사용됩니다​

 

2. 경제적 및 정치적 안정성

 

미국은 경제적 규모와 정치적 안정성이 높은 나라로, 이는 투자자들에게 큰 안정감을 제공합니다. 이러한 안정성은 투자자들이 위기 상황에서 달러를 선호하게 만듭니다​.

 

3. 투자자의 신뢰와 수요

 

투자자들이 미국 달러를 안전하다고 믿기 때문에 이에 대한 수요가 많고, 이는 다시 달러의 가치를 높여줍니다. 공급과 수요의 법칙에 따라, 높은 수요는 달러를 더욱 안정적인 투자처로 만듭니다​.

 

4. 미국 연방준비제도의 정책

 

미국 중앙은행인 연방준비제도는 인플레이션을 관리하고 경제를 안정시키기 위해 빠르게 금리를 조정하는 등 적극적인 정책을 펼치고 있습니다. 이러한 빠른 대응은 미국 달러를 더욱 강력한 안전 자산으로 만들어 줍니다​.

 

연준(Fed)이 미국 정부의 눈치를 보지 않고 독립적으로 금리 정책을 펼친다는 점은 전 세계 사람들이 달러에 대한 신뢰를 가지는 이유 중 하나입니다.

 

특히, 코로나19가 발생하고 트럼프 대통령 재임시절, 연준은 경제적 압력에도 불구하고 2020년에 금리를 거의 제로 수준으로 인하했으며, 2022년에는 인플레이션 관리와 경제 안정을 위해 금리를 인상하기 시작했습니다.

 

이러한 독립적인 조치들은 연준이 물가 안정을 위해 필요하다고 판단할 때, 금리 인상을 결정할 수 있는 능력을 보여줍니다.

미국 연준 독립적으로 금리 정책 시행

강달러 원인 4 - 자원 비용 증가

 

강달러의 원인 중 하나로 자원 비용의 증가를 들 수 있습니다.

강달러 원인 - 자원 비용의 증가

 

현대 경제에서 자원을 수입하는 데에는 단순한 획득 비용뿐만 아니라 환경 비용까지 고려해야 하는 상황이 되었습니다. 이로 인해 자원 획득 비용이 상승하며, 대부분의 자원이 달러로 거래되기 때문에 달러에 대한 수요 역시 증가하게 됩니다.

 

예를 들어, 사우디아라비아와 같은 산유국에서는 석유 자원이 고갈될 날을 염려하며, 자원의 독자적 주권을 유지하고 국가적 이익을 오랫동안 누리기 위해 석유 가격을 높게 설정하거나 국유화하는 정책을 시행합니다.

 

이러한 정책은 자원민족주의 또는 자원내셔널리즘으로 불리며, 자국 자원에 대한 소유권을 확실하게 하고 미래를 대비하려는 전략입니다.

 

또한, 러시아는 유럽으로 향하는 천연자원의 가격을 인위적으로 올리거나 판매를 거부하는 정책을 채택하기도 했습니다. 인도네시아는 2022년 1월 한 달 동안 석탄 수출을 중단했으며, 이후 보크사이트와 구리의 수출 중단 계획을 발표했습니다.

 

중국은 세계적으로 희토류 자원민족주의를 과시하며 자국 자원의 전략적 사용을 강화했습니다. 이러한 정책들은 천연가스, 니켈, 희토류 등 거의 모든 천연자원이 무기화되어 가고 있으며, 해결하기 어려운 문제로 여겨지고 있습니다.

 

자원을 얻기 위한 증가하는 어려움은 비용을 높이고, 이 비용이 달러로 결제되므로 달러 수요가 증가하여 강달러 현상을 더욱 부추기게 됩니다.

 

 

지금까지 강달러의 의미와 원인에 대해 깊이 있게 살펴보았습니다. 이 내용이 성공적인 재테크 전략 수립에 도움이 되길 바라며 친절하게 설명드렸습니다. 감사합니다.

 

본 포스팅은 개인적인 학습과 견해에 기반하여 작성되었으며, 저작권을 위반하지 않도록 불법 복제나 펌 금지를 철저히 준수해 주시기 바랍니다.

 

금리와 환율의 관계(feat 2022년 미국 긴축 정책, 참여정부)

환율 물가 상관관계 - 환율 상승하면 물가도 상승하나

와타나베 부인 - 유래, 엔화 환율 그래프